据最新消息，摩根士丹利已经将特斯拉的目标价从250美元上调至400美元，这主要是因为他们看好特斯拉的软件和服务收入。

摩根士丹利的研报称，Dojo可以为特斯拉的企业价值增加5000亿美元，这主要是通过在移动出行（Robotaxi）和网络服务方面更快的采用率来实现的。

另外，8月2日，马斯克在推特上表示，目前推进车辆控制这一FSD最后拼图的阻碍在于算力受限而非工程师受限，算力对FSD算法的重要性不言而喻。

算力是最基础和关键的支撑底座， AI 服务器、 AI 芯片、超算等领域有望持续迎来重要的发展机遇。

Dojo超算中心行业概览

Dojo是由特斯拉自主研发的超级计算机，旨在满足云端算力需求，并处理培训驾驶系统中的大量数据，为了进一步提升算力水平，特斯拉从2021年开始研发D1人工智能芯片和Dojo超级计算机。

特斯拉D1芯片：

资料来源：特斯拉

特斯拉自主研发了25颗D1芯片，封装成Dojo训练模块。每个训练模块拥有120个训练块，结合Dojo接口处理器等组件，最终形成了Dojo主机。该主机由10个机柜组成，被称为DojoExaPOD超级计算机，拥有1.1EFlops的算力，并具有强大的扩展能力。

借助特斯拉强大的软件能力，该计算机将有效提升其在算法领域的迭代速率。

Dojo的计算核心采用特斯拉自研的D1芯片。该芯片采用台积电7nm工艺，拥有500亿个晶体管，芯片面积为645mm²，BF16、CFP8算力可达362TFlops，FP32算力可达22.6TFlops，TDP为400W。

相比之下，英伟达A100芯片同样采用台积电7nm工艺，拥有542亿晶体管，芯片面积826mm²，FP32峰值算力为19.5TFlops。

Dojo架构由特斯拉完全定制，涵盖计算、网络、输入/输出（I/O）芯片、指令集架构、电源传输、冷却等。

该架构具备高可扩展性和分布式系统，并具有超高集成度。Dojo并非根据小系统拓展而来，旨在高效地处理海量视频数据、进行定制的神经网络训练。

Dojo于2021年首届特斯拉AIDay上面市，当时仅有第一批芯片和训练块，尚未构建起完整的Dojo机柜和集群（Exapod）。到了2022年AIDay，Dojo取得新进展，并通过后续的持续部署与规划，搭建起大规模算力集群，推动大模型训练。

Dojo采用存算一体架构（存内计算或近存计算），将大量的计算内核集成到芯片中，最大限度地提高AI计算的吞吐量。在保障算力的情况下，使单个内核的面积尽可能小，更好地处理算力堆叠与延迟的矛盾。

特斯拉AI官方账号显示，特斯拉将在2024年1月拥有等效10万片英伟达A100GPU的算力；在2024年的10月拥有100EFlops算力，等效30万片英伟达A100GPU算力。

随着Dojo超算中心7月正式投产，特斯拉完全自动驾驶的迭代速度会进一步提升。

此外，Dojo超级计算机采用D1芯片，专为神经网络训练而设计，同样适用于人形机器人训练，旨在更高效地处理海量视频数据、进行定制的神经网络训练。

Dojo超算产业链受益龙头梳理

随着汽车智能化程度的逐步提高，尤其是自动驾驶技术的日益重要，越来越多的汽车公司开始像特斯拉一样，着手建设自己的超级计算中心，开启了一场算力竞赛。

小鹏汽车、理想汽车、长城汽车和吉利汽车等品牌已经全面展开了战略布局。

去年8月，小鹏汽车基于阿里云智能计算平台在乌兰察布建立了自动驾驶智算中心“扶摇”，专门用于自动驾驶模型训练，计算能力高达600PFLOPS（每秒浮点运算60亿亿次）；理想汽车最近也被曝光选择在山西建设智算中心，并向合作方火山引擎购买了300多台英伟达服务器算力的公有云服务，预计在今年三季度完成交付。

长城汽车旗下毫末智行于今年1月宣布了与火山引擎合作打造的智算中心“雪湖·绿洲”正式成立。该中心位于山西大同，用于毫末智行的自动驾驶大模型训练。基于火山引擎的端到端的智算云解决方案，MANA OASIS算力达670PFLOPS（每秒浮点运算达到67亿亿次），助力毫末智行的模型训练效率提升了100倍。

吉利汽车紧随其后，在2月份与阿里云合作，在浙江湖州成立了星睿智算中心，这是吉利有史以来设施规模最大、最复杂的信息化战略项目。基于阿里云飞天智算平台的云计算、大数据和AI一体化优势，吉利星睿智算中心的计算能力达到了81亿亿次/秒，结合领先的算力调度管理算法和研发体系，吉利的整体研发效能取得20%的提升。据悉，这也是吉利控股集团与阿里巴巴达成战略合作后首个落地的项目。

另外，我国超算龙头有望持续受益于超算互联网建设以及全国一体化算力网络的推进。

根据HPCTOP100数据，2021年中国TOP100厂商系统数量份额排名前三；根据国际高性能计算大会榜单，中科曙光在全球超级计算机500强生产制造厂商中按系统数量排名第四，彰显中科曙光强悍技术实力与计算生态。

海光信息是国产高性能CPU与DCU龙头，其DCU双精度算力（超算能力）已与英伟达的A100、AMD的MI100相近。

AI 芯片龙头包括寒武纪、景嘉微以及AI 服务器龙头浪潮信息、 中国长城、拓维信息、神州数码等都有望受益于超算中心的建设。