| Dojo为特斯拉画的“大饼”，第二天就不管用了？ 当地时间 9 月 11 日，特斯拉股价暴涨 10.09%，市值一夜增加 799 亿美元（约5800亿元人民币）。不过就在仅仅过了一天后的9月12日，特斯拉股价随即下跌2.33%，市值蒸发（约1474亿人民币），目前市值8490亿美元。
让特斯拉股价暴涨的研报来源于摩根士丹利。这份报告看好特斯拉 Dojo 超级计算机的市场前景，分析师认为其为特斯拉带来高达 5000 亿美元（约合人民币 3.6 万亿元）的市值增幅，然而目前看来，资本市场对此价值的消化似乎不太稳定。大摩为什么认定特斯拉Dojo值5000亿美元？Dojo真的能引领自动驾驶的未来吗？ 特斯拉，凭啥涨了1个“蔚来+理想+小鹏”？按照9月11日增长了5800亿人民币的市值来看，特斯拉当天涨了1个“蔚来+理想+小鹏”。 让业界如此看好Dojo的原因，不仅仅在于它是特斯拉用来在云端训练自动驾驶模型的超级计算机，更是因为，它或许将成为整个特斯拉 AI 业务体系发展的算力基础设施。 Dojo的本职工作是训练特斯拉全自动驾驶系统，摩根士丹利的Jonas将其与其它科技公司的超级计算机进行比较后认为，Dojo的前途看起来更加光明。因此他们预测特斯拉的网络服务业务，将在 2040 年由之前的年收入1570 亿美元提高到 3350 亿美元。 Dojo的价值在于，这种先进超级计算架构突破了定制芯片的新界限，有利于特斯拉摆脱对英伟达GPU的依赖。据特斯拉宣称，Dojo能将自动驾驶训练一个月的工作量缩短到一周完成。 大摩分析师乔纳斯指出，“如果 Dojo 可以帮助汽车‘看到’并‘作出反应’，那么还可以开拓哪些市场，可以想象一下，任何带有摄像头并需要作出实施决策的终端设备。” 具体来讲，它还能为马斯克正在进行的各种科学项目产生更广泛的影响，比如X、Space X、人形机器人Optimus（擎天柱）等提供算力支持。也就是说，Dojo 可能成为特斯拉 AI 业务的算力基础设施。 在这方面，盘古智库高级研究员江瀚同样认为，特斯拉之所以能成为市场焦点，与当前人工智能的快速发展有很大关系。 他对风口财经表示，“在人工智能的突飞猛进中，算力成为了日益稀缺的资源，各家企业都需要超级计算机来帮助发展。而特斯拉投资建设的超级计算机正好满足了市场需求。特斯拉拥有的超级计算机具备强大的计算能力和高效的处理速度，可以支持复杂的数据分析、模拟和优化，对特斯拉的业务发展具有重要意义。特斯拉的超级计算机，不仅仅可以用于自动驾驶，还可以用于医疗、金融、教育等领域，可以说是一次重大的技术革新。” 此外，当前特需的服务往往有着非常好的商业前景。以占据亚马逊70%利润的云服务AWS为例，云计算这种特需的服务已经成为亚马逊的重要市场驱动力。而超级计算机这种特需的服务，反而有可能会打破特斯拉的业务边界，成为特斯拉的新的市场驱动力。他表示，“因此，特斯拉的超级计算机项目不仅可为公司提供自主开发的核心AI算法，还有可能开发出为其他企业提供AI算法服务的平台，成为像AWS一样的云服务一样的业务。” Dojo的数千亿美元回报，究竟在多远的未来？值得注意的是，Dojo多久才能成为特斯拉新的驱动力还是一个未知数，这应该也是随后市场选择观望的原因之一。 何时回报尚未可知，真金白银的投入仍在继续。在特斯拉二季度财报会上，马斯克明确表示，特斯拉明年将在Dojo上投入超过10亿美元。 目前来看，对于预期规划里理想中Dojo的打造，市场并不怀疑其带来的商业价值，他们怀疑的是“理想Dojo”是否会到来。如同第一美国信托（First American Trust）首席投资官杰里·布拉克曼(Jerry Braakman )在接受采访时所说，“Dojo或其支持的全自动驾驶技术价值5000亿美元吗？当然，但关键是‘是否’真的会成功。” 在中国民营经济研究会理事、中南财经政法大学兼职教授谭浩俊看来，Dojo究竟能不能给特斯拉的科技项目带来根本性的变化，仍然需要时间观察。“如果成功的话对市场的影响当然很大，但若失败，负面影响同样也会非常大，所以就要看Dojo究竟能开发到何种程度，以及能不能有效运用到特斯拉的汽车上了。这对未来特斯拉的市值影响和市场地位都有很大影响，目前还是观察为主。” 江瀚则认为，特斯拉仍需加大Dojo规模，“计算机项目要想成为赚钱的引擎，仅仅建一台超级计算机是远远不够的。市场上的竞争越来越激烈，各大科技企业也都在这个领域不断投入巨大金额，这意味着特斯拉需要更多、更好的创新来打破这个市场的局面。”他表示，“只有真正的科技创新才能够让特斯拉成为超级计算机市场的领军企业，实现超级计算机成为赚钱引擎的目标。” |
2024-2-26
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